Wyniki finansowe Grupy Agora za 1kw. 2010 r.
13-05-2010
Komunikat prasowy
| mln zł | 1 kwartał 2010 | 1 kwartał 2009 | zmiana % r/r |
| Przychody | 248,1 | 274,4 | (9,6%) |
| Koszty | (231,4) | (268,7) | (13,9%) |
| Zysk netto | 21,8 | 1,0 | 2080% |
| EBIT | 16,7 | 5,7 | 193% |
| Marża EBIT | 6,7% | 2,1% | 4,6 pkt% |
| EBITDA | 36,4 | 25,7 | 41,6% |
| EBITDA operacyjna (1) | 39,5 | 29,3 | 34,8% |
| Marża EBITDA operacyjna (1) | 15,9% | 10,7% | 5,2 pkt% |
Dane za 1. kwartał 2010 r. (porównanie r/r):
• Według szacunków Grupy wydatki na całym rynku reklamy wyniosły 1,6 mld zł (spadek o 1,5%).
• Grupa istotnie zwiększyła zysk netto, do poziomu 21,8 mln zł (wzrost o 2080%), i poprawiła rentowność, zwiększając marżę EBITDA operacyjna1 do 15,9% (wzrost o 5,2 pkt%).
• Przychody Grupy wyniosły 248,1 mln zł (spadek o 9,6%). Sprzedaż reklam wyniosła 159,3 mln zł (spadek o 11,2%), sprzedaż wydawnictw wyniosła 53,3 mln zł (spadek o 19,2%), a pozostała sprzedaż 35,5 mln zł (wzrost o 22,4%).
• Koszty operacyjne netto Grupy wyniosły 231,4 mln zł i spadły o 13,9%. Spadek ten jest m.in. efektem realizowanego w Grupie od grudnia 2008 r. programu poprawy efektywności operacyjnej, w wyniku którego nastąpiły dalsze redukcje w wydatkach na reprezentację i reklamę (spadek o 32,2%) oraz w kosztach wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników (bez niegotówkowych kosztów związanych z płatnościami w formie papierów wartościowych, spadek o 4,9%). Ponadto, na spadek kosztów operacyjnych Grupy wpływ miały oszczędności w kosztach zużycia materiałów i energii oraz wartości sprzedanych towarów i materiałów (spadek o 18,4%), głównie w wyniku niższych kosztów zakupu papieru oraz realizacji tańszych seryjnych projektów wydawniczych (działalność Projektów Specjalnych).
• Zatrudnienie etatowe w Grupie na koniec marca 2010 r. wyniosło 3 120 etatów i było niższe o 385 etatów niż rok wcześniej, m.in. dzięki realizacji jednego z elementów planu poprawy efektywności operacyjnej, w ramach którego do końca października 2009 r. w Grupie wręczono 393 wypowiedzenia.
• Marża EBITDA operacyjna (1,2) segmentu Prasa Codzienna (Gazeta Wyborcza , Metro , Projekty Specjalne, pion Druku Agory SA i Agora Poligrafia Sp. z o.o.) wzrosła do poziomu 30,2%. Sprzedaż reklam w Gazecie Wyborczej wyniosła 73,2 mln zł (spadek o 15%), a sprzedaż egzemplarzy wyniosła 37,3 mln zł (spadek o 2,6%). Gazeta sprzedawała średnio 340 tys. egz., a jej udział w wydatkach na ogłoszenia wymiarowe w dziennikach pozostał na poziomie zbliżonym do tego sprzed roku.
• Metro utrzymało udział w wydatkach na reklamę w dziennikach na poziomie ok. 4%. Sprzedaż reklam w dzienniku Metro wyniosła 7,3 mln zł i obniżyła się o 13,1%, przy spadku wydatków na reklamę w dziennikach o 16%.
• Przychody segmentu Internet Agory (3) wzrosły do 21,2 mln zł (wzrost o 8,7%), w tym przychody z reklam internetowych (4) wzrosły o 27,9%, przy wzroście wydatków na reklamę graficzną i e-mail marketing na całym rynku o prawie 13%. W lutym 2010 r. zasięg serwisów Grupy Gazeta.pl wzrósł do poziomu 64,4% (5), plasując Grupę Gazeta.pl na drugim miejscu wśród portali, po Grupie Onet.pl i przed Grupą Wirtualna Polska .
• Grupa AMS (6) utrzymała udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną na poziomie 27,8%. Przychody z reklam Grupy AMS wyniosły 34,5 mln zł i zmniejszyły się o 8,7%, przy spadku wydatków na rynku reklamy zewnętrznej o ponad 11%.
• Czasopisma poprawiły marżę EBITDA operacyjna1,2 do poziomu 18,5% (wzrost o 5,3 pkt%). Przychody Czasopism wyniosły 20,5 mln zł i obniżyły się o 12,4%.
• Radiostacje Grupy Agora zwiększyły marżę EBITDA operacyjna1 do poziomu 11,9% (wzrost o 3,3pkt%). Przychody segmentu Radia Agory z reklam wyniosły 15,8 mln zł i obniżyły się o 12,7%.
• W ramach poszerzenia portfolio aktywów Grupy Agora, Spółka podpisała 30 marca 2010 r. przedwstępną umowę dotyczącą nabycia 84% akcji spółki Centrum Filmowe Helios S.A.
Wyniki rynkowe i finansowe przedsięwzięć Grupy Agora w pierwszym kwartale 2010 r. (porównanie r/r):
RYNEK DZIENNIKÓW / GAZETA WYBORCZA
Marża EBITDA operacyjna (2) segmentu Prasa Codzienna (Gazeta Wyborcza, Metro, Projekty Specjalne, pion Druku Agory SA i Agora Poligrafia Sp. z o.o.) wzrosła o 7,2 pkt% do poziomu 30,2%. Gazeta Wyborcza była liderem wśród dzienników opiniotwórczych ze średnim rozpowszechnianiem płatnym na poziomie 340 tys. egz. (spadek o 14,2%). Rozpowszechnianie Rzeczpospolitej wyniosło 143 tys. egz. (spadek o 4,2%), Faktu - 442 tys. egz. (spadek o 9,3%), a Super Expressu 181 tys. egz. (spadek o 12,1%). Dziennik Gazeta Prawna sprzedawał średnio 107 tys. egz. W omawianym okresie Gazeta Wyborcza była najpoczytniejszym dziennikiem opiniotwórczym docierając do 4,5 mln czytelników (14,9% zasięgu, CCS). Przychody Gazety z reklam (7) wyniosły 73,2 mln zł (spadek o 15%). Udział Gazety w wydatkach na ogłoszenia wymiarowe w dziennikach pozostał na poziomie zbliżonym do tego sprzed roku, natomiast jej udział w wydatkach na reklamę w dziennikach ogólnopolskich wzrósł o prawie 1,5 pkt% w stosunku do 1q09.
INTERNET (3)
Marża EBITDA operacyjna (1,2) segmentu Internet wzrosła o 11,6 pkt% do poziomu 8,5%. Przychody z działalności segmentu Internet Agory wzrosły o 8,7% i wyniosły 21,2 mln zł, natomiast przychody ze sprzedaży reklam internetowych (4) wzrosły o 27,9% do poziomu 13,3 mln zł, przy wzroście wydatków na reklamę graficzną i e-mail marketing na całym rynku o prawie 13%. Koszty operacyjne segmentu wyniosły 21,3 mln zł, a ich obniżenie było możliwe m.in. dzięki redukcji o 3,6% kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników (bez niegotówkowych kosztów związanych z płatnościami w formie papierów wartościowych) oraz ograniczeniu kosztów reprezentacji i reklamy o 18,6%. W lutym 2010 r. zasięg serwisów Grupy Gazeta.pl wśród polskich internautów wyniósł 64,4%, a liczba ich użytkowników sięgnęła 11,2 mln osób (wzrost o 47,4%) (5). W omawianym okresie Agora zaprezentowała dwa nowe projekty wykorzystujące synergię mediów Agory: współtworzony z Radiem TOK FM serwis informacyjny
Tokfm.pl oraz nową stronę miesięcznika Avanti -
Avanti24.pl .
METRO
Metro zwiększyło zysk operacyjny na poziomie EBITDA operacyjna (1,2) o 1 mln zł do poziomu 0,7 mln zł. Przychody tytułu z reklam wyniosły 7,3 mln zł i obniżyły się o 13,1%, przy spadku wydatków na reklamę w dziennikach o 16%. Udział Metra w wydatkach na ogłoszenia wymiarowe w dziennikach utrzymał się na poziomie sprzed roku i wyniósł ok. 4%, a udział tytułu w wydatkach na ogłoszenia wymiarowe w dziennikach stołecznych wzrósł o 2 pkt%. W omawianym okresie Metro uzyskało dobre wyniki czytelnictwa docierając do 1,9 mln osób (6,2% zasięgu, CCS). Tym samym Metro miało 0,6 mln czytelników więcej niż Rzeczpospolita i prawie 0,9 mln czytelników więcej niż Dziennik Gazeta Prawna.
PROJEKTY SPECJALNE
Zysk operacyjny Projektów Specjalnych (2) wyniósł 1,9 mln zł, a przychody sięgnęły 14,1 mln zł (spadek o 38,4%). Agora wydawała 6 kolekcje i 9 projektów jednorazowych, sprzedając ok. 0,7 mln książek i książek z dołączonymi płytami DVD i CD, m.in. z serii filmowych Woody Allen i Lektury Szkolne, z kolekcji muzycznych Wielcy kompozytorzy filmowi, Fryderyk Chopin i Giganci Jazzu oraz z kolekcji książek Wielcy Filozofowie.
REKLAMA ZEWNĘTRZNA
Szacowany udział Grupy AMS w wydatkach na reklamę zewnętrzną utrzymał się na poziomie 27,8%. Przychody Grupy AMS z reklam (8) wyniosły 34,5 mln zł i obniżyły się o 8,7%, przy spadku wszystkich wydatków na reklamę zewnętrzną o ponad 11%. Grupa AMS zredukowała koszty do 40 mln zł (spadek o 3,8%); największe redukcje nastąpiły w kosztach realizacji kampanii (spadek o 18,9%); w wyniku działań optymalizacyjnych udało się też obniżyć koszty utrzymania systemu (spadek o 5,6%).
CZASOPISMA (9)
Segment Czasopism wypracował wyższą marżę EBITDA operacyjna (1,2), która wzrosła o 5,3 pkt% do poziomu 18,5%. Przychody Czasopism wyniosły 20,5 mln zł (spadek o 12,4%), w tym 10,6 mln zł ze sprzedaży reklam (10) oraz 9,8 mln zł ze sprzedaży wydawnictw. Koszty operacyjne segmentu spadły do 16,9 mln zł (o 18%). Średnie rozpowszechnianie płatne miesięczników Agory obniżyło się o 9,6%. Udział czasopism Agory w wydatkach reklamowych w miesięcznikach utrzymał się na poziomie podobnym jak w 1kw.09.
RADIO (11)
Marża EBITDA operacyjna (1) segmentu wzrosła do poziomu 11,9% (wzrost o 3,3 pkt%). Przychody z reklam (12) radiostacji Agory wyniosły 15,8 mln zł (spadek o 12,7%). Spadek kosztów działalności radiowej (o 16,2%, do 15 mln zł) jest m.in. efektem zmniejszenia kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników (o 7,5%, z wyłączeniem niegotówkowych kosztów związanych z płatnościami w formie papierów wartościowych) oraz ograniczenia kosztów marketingowych (o 30,8%).
Perspektywy
RYNEK REKLAMY W 2010 R.
Kondycja rynku reklamy w kolejnych kwartałach 2010 r. zależy w istotnej mierze od stanu polskiej gospodarki, w szczególności poziomu inwestycji przedsiębiorstw, skali napływu środków z Unii Europejskiej oraz poziomu konsumpcji indywidualnej.
Na kształt rynku reklamy w drugim kwartale 2010 r. wpłynie także polityka cenowa telewizji.
Na wielkość wydatków w poszczególnych segmentach rynku reklamowego mogą wpłynąć ograniczenia reklamowe w mediach w okresie żałoby narodowej po katastrofie samolotu prezydenckiego pod Smoleńskiem.
KOSZTY W 2010 R.
Grupa kontynuuje politykę kontroli kosztów (w tym nowego zatrudnienia) w celu dostosowania swojego funkcjonowania do kondycji rynku reklamowego.
Na wysokość wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników wpływa m.in. zmienny element wynagrodzenia związany ze stopniem realizacji założonych budżetów sprzedażowych na dany rok obrotowy. Dodatkowo, w Grupie na bieżąco realizowane są projekty rozwojowe, w tym w zakresie budowy kompetencji w mediach elektronicznych.
Grupa zamierza kontynuować politykę dyscypliny kosztowej w zakresie wydatków marketingowych. Należy jednak pamiętać, że poziom tych wydatków zależy od dynamiki rozwoju poszczególnych mediów, liczby uruchamianych w danym kwartale kolekcji wydawniczych, a także rynkowej aktywności i projektów konkurencji.
Na wysokość kosztów materiałów i energii w 1kw10 wpłynęły ceny jednostkowe (w tym ceny zakupu papieru), kurs wymiany euro do złotego oraz wolumen produkcji. Warto zauważyć, że w omawianym kwartale ceny zakupu papieru na rynkach europejskich były niższe niż rok wcześniej. Dodatkowo, na niższy koszt zakupu papieru wpłynęło umocnienie się złotego w stosunku do euro. Wysokość tych kosztów w kolejnych kwartałach zależy głównie od wolumenu produkcji oraz kursu wymiany euro do złotego.
NAJWAŻNIEJSZE CELE GRUPY W 2010 R.:
• kontrola kosztów umożliwiająca elastyczne zarządzanie bazą kosztową w celu przystosowania Grupy do zmiennych warunków rynkowych;
• rozwijanie istniejących przedsięwzięć oraz wzmocnienie efektu wewnętrznych synergii w celu lepszego wykorzystania kompetencji i multimedialnych zasobów Grupy;
• dalszy rozwój istniejących oraz budowa nowych ośrodków kompetencji multimedialnych w ramach Grupy;
• zapewnienie szerokiej dystrybucji treści oraz ich monetyzacji;
• wykorzystanie strukturalnych przemian zachodzących na rynku mediów w celu poszerzenia portfolio aktywów Grupy.
UWAGA: Powyższe dane finansowe Grupy pochodzą z Komentarza Zarządu i sprawozdania finansowego Grupy Agora za 1kw.10 r. Wszystkie dane obejmują okres styczeń-marzec 2010 r., zaś porównania mówią o dynamice w stosunku do analogicznego okresu 2009 r.
Przypisy:
(1) z wyłączeniem niegotówkowych kosztów związanych z płatnościami w formie papierów wartościowych.
(2) EBIT, EBITDA oraz EBITDA operacyjna dla Prasy Codziennej, Internetu i Czasopism wyliczane są po kosztach bezpośrednio przypisanych do danego segmentu operacyjnego Grupy, bez alokacji kosztów ogólnofirmowych Spółki (np. kosztów zarządu, większości kosztów pionów wspomagających Spółki), które są zawarte w pozycjach uzgadniających.
(3) Internet obejmuje skonsolidowane pro-forma dane segmentu Internet Agory SA, LLC Agory Ukraine, Trader.com (Polska) Sp. z o.o. oraz AdTaily Sp. z o.o. Przyłączenie spółki AdTaily ma wpływ na skonsolidowane wyniki segmentu od 3kw.09.
(4) dane nie zawierają pełnych przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. Dane uwzględniają również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy segmentem Internet, LLC Agora Ukraine, Trader.com (Polska) Sp. z o.o. oraz AdTaily Sp. z o.o.
(5) Grupa Gazeta.pl obejmuje serwisy internetowe udostępniane pod domenami, których abonentem jest Agora, w tym serwisy partnerskie. Dane dotyczące liczby użytkowników (real users) pochodzą z badania Megapanel PBI/Gemius. Obejmują użytkowników w wieku 7 lub więcej lat, łączących się z serwerów znajdujących się na terenie Polski i dotyczą domen zarejestrowanych na Agorę SA. Dane dotyczące liczby użytkowników w serwisach Grupy Gazeta.pl audytowane są przez Gemius SA. Od wyników za maj 2009 r. zmianie uległa metodologia badań Megapanel PBI/Gemius. Zmiana metodologii spowodowała kilkunastoprocentowy wzrost zasięgu i liczby użytkowników witryn i serwisów internetowych w polskim internecie.
(6) segment reklama zewnętrzna zawiera skonsolidowane pro-forma dane 2 spółek wchodzących w skład Grupy AMS (AMS SA, Adpol Sp. z o.o.).
(7) dane uwzględniają tylko część wpływów z reklamowych ofert dwumedialnych (publikowanych w tradycyjnej Gazecie i wortalach internetowych GazetaPraca.pl, GazetaDom.pl, Domiporta.pl, Komunikaty.pl oraz serwisie Nekrologi.Wyborcza.pl) przypisaną drukowanemu wydaniu Gazety.
(8) dane nie zawierają przychodów z promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
(9) segment Czasopism zawiera skonsolidowane pro-forma dane pionu Czasopism Agory SA oraz spółki Agora Press Ltd. (Ukraina).
(10) dane nie zawierają przychodów ze wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
(11) segment Radio zawiera skonsolidowane dane pro-forma pionu radiowego w Agorze SA, wszystkich radiostacji lokalnych i stacji ponadregionalnej TOK FM, wchodzących w skład Grupy Agora, czyli: 18 stacji lokalnych nadających pod marką Złote Przeboje, 7 stacji lokalnych nadających pod marką Roxy FM, jednej radiostacji lokalnej oferującej muzykę w formacie AC (Adult Contemporary) oraz ponadregionalnej stacji TOK FM obejmującej 9 największych obszarów miejskich.
(12) przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związanego ze świadczonymi usługami pośrednictwa; podane kwoty nie zawierają przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
Źródła danych:
Rynek reklamy: dane dotyczą reklam i ogłoszeń w pięciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklama zewnętrzna, internet). W niniejszej informacji Agora skorygowała dane dotyczące rynku reklamy w pierwszym kwartale 2009 r. O ile wyraźnie nie zaznaczono inaczej, w treści niniejszego komentarza dane dotyczące poziomu rynkowych wydatków na reklamę w prasie i radiu są szacowane przez Agorę z uwzględnieniem poziomu średniego rabatu i podawane są w cenach bieżących. Z tego też względu, biorąc pod uwagę presję rabatową i wyprzedaż przez media czasów/powierzchni reklamowej, dane te mogą być obarczone pewnymi błędami, które będą korygowane na bieżąco. Dane dla prasy dotyczą jedynie ogłoszeń wymiarowych, z pominięciem insertów, ogłoszeń drobnych i nekrologów. Jako podstawę do szacunków użyto wydatków cennikowych z następujących źródeł: monitoring Expert Monitor, monitoring Agory SA. Wydatki na reklamę w telewizji oraz w internecie za 2010 r. i okresy poprzednie oparte są na szacunkach domu mediowego Starlink. Szacunki rynku internetowego obejmują, oprócz wydatków na reklamę graficzną (display), także wydatki na reklamy w wyszukiwarkach (Search Engine Marketing, e-mail marketing oraz marketing afiliacyjny). Szacunki rynku reklamy zewnętrznej pochodzą z danych Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej.
Sprzedaż dzienników: dane dotyczące liczby rozpowszechnianych egzemplarzy dzienników według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP). Używane w niniejszej informacji pojęcie "sprzedaż" oznacza "rozpowszechnianie płatne razem" z deklaracji składanych przez wydawców do ZKDP.
Czytelnictwo dzienników: Polskie Badania Czytelnictwa, badania realizowane przez MillwardBrown SMG/KRC na losowej, ogólnopolskiej próbie Polaków powyżej 15 roku życia. Użyto wskaźnika: CCS - Czytelnictwa Cyklu Sezonowego informującego o odsetku respondentów deklarujących czytanie przynajmniej jednego wydania tytułu w ciągu 7 dni poprzedzających wywiad. Wielkość próby ogólnopolskiej: styczeń-marzec 2010 r. n = 12 142.
Oglądalność serwisów internetowych: dane dotyczące liczby użytkowników (real users) pochodzą z badania Megapanel PBI/Gemius. Obejmują użytkowników w wieku 7 lub więcej lat, łączących się z serwerów znajdujących się na terenie Polski i dotyczą domen zarejestrowanych na Agorę SA. Dane dotyczące liczby użytkowników w serwisach Grupy Gazeta.pl audytowane są przez Gemius SA. Od wyników za maj 2009 r. zmianie uległa metodologia badań Megapanel PBI/Gemius. Zmiana metodologii spowodowała kilkunastoprocentowy wzrost zasięgu i liczby użytkowników witryn i serwisów internetowych w polskim internecie.
Reklama zewnętrzna: dane na podstawie raportu o wielkości sprzedaży reklamy zewnętrznej Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej obejmującego firmy: AMS SA, Cityboard Media, Clear Channel Poland, Stroeer Out of Home Media, News Outdoor Poland, Gigaboard Polska, Mini Media/Publiprox, Business Consulting, CAM Media, Defi Poland, BP Media, Warexpo, Żak i Heardz. Raport jest opracowany przez IGRZ w oparciu o faktyczne dane finansowe przekazywane przez podmioty współtworzące Izbę i dotyczy rynku reklamy zewnętrznej obejmującego reklamę stacjonarną, mobilną i cyfrową i definiowanego przez IGRZ jako rynek out-of-home.
Sprzedaż magazynów: dane dotyczące średniego rozpowszechniania płatnego miesięczników są danymi własnymi wydawcy. Dane cennikowe dotyczące czasopism pochodzą z monitoring Expert Monitor; reklama komercyjna brandowa; pominięto miesięczniki specjalistyczne; uwzględniono 125 tytułów w okresie styczeń-marzec 2009 oraz 124 tytuły w okresie styczeń-marzec 2010.
