RYNEK DZIENNIKÓW / GAZETA WYBORCZA

Marża EBITDA operacyjna(1), (2) segmentu Prasa Codzienna (Gazeta Wyborcza , Metro , Projekty Specjalne, pion Druku Agory SA i Agora Poligrafia Sp. z o.o.) wzrosła o 4,6 pkt% i wyniosła 27,1%. Gazeta Wyborcza była liderem wśród dzienników opiniotwórczych ze średnim rozpowszechnianiem płatnym 354 tys. egz. (spadek o 15,3%). Jej przychody ze sprzedaży egzemplarzy wzrosły o 2,2% do 37,4 mln zł. Rozpowszechnianie Rzeczpospolitej w 4q09 wyniosło 140 tys. egz. (spadek o 8,8%), Faktu - 461 tys. egz. (spadek o 3,9%), a Super Expressu 188 tys. egz. (spadek o 6%). Dziennik Gazeta Prawna sprzedawał średnio 111 tys. egz. Zmianie uległy ceny okładkowe dzienników: Dziennik Gazeta Prawna kosztuje 2,6 zł (poniedziałek-czwartek) i 2,9 zł (piątek; tytuł nie ukazuje się w soboty). Codzienne wydanie Rzeczpospolitej kosztuje 3,4 zł, a gazet zrzeszonych pod szyldem Polska The Times od 1,5 zł do 2 zł. Cena okładkowa wydania codziennego Gazety Wyborczej wynosi 2 zł, a wydania piątkowego i sobotniego 2,5 zł. Gazeta w prenumeracie teczkowej kosztuje 1,6 zł. W 4q09 Gazeta Wyborcza była najpoczytniejszym dziennikiem opiniotwórczym docierając do ponad 4,2 mln czytelników (14% zasięgu, CCS). Przychody Gazety z reklam5 wyniosły 90,5 mln zł (spadek o 21,7%), a jej udział w wydatkach na ogłoszenia wymiarowe w dziennikach wyniósł prawie 37,5% (spadek o 0,5 pkt% w stosunku do 4q08). Na spadek udziału Gazety w wydatkach na reklamę w dziennikach ma m.in. wpływ znaczący spadek liczby ogłoszeń rekrutacyjnych, w których tytuł jest liderem. Po wyłączeniu ogłoszeń branży praca Gazeta nieznacznie umocniła w 4q09 swój udział w wydatkach na ogłoszenia wymiarowe w dziennikach. Udział Faktu w wydatkach na reklamę w dziennikach wyniósł w tym okresie ok. 9%.

INTERNET(6)

Przychody z działalności internetowej wzrosły o 10,9% i wyniosły 26,4 mln zł. Przychody ze sprzedaży reklam internetowych(3) Grupy wzrosły o 37,5% do poziomu 18,7 mln zł przy wzroście wydatków na reklamę graficzną i e-mail marketing na całym rynku o 5%. Spadek kosztów operacyjnych segmentu Internet o 44,7% w 4q09 wynika z efektów planu poprawy efektywności operacyjnej realizowanego w całej Grupie oraz z wysokich jednorazowych kosztów poniesionych w 4q08 r. W listopadzie 2009 r. zasięg serwisów Grupy Gazeta.pl wśród polskich internautów wyniósł 62,6%, plasując Grupę Gazeta.pl na trzecim miejscu wśród portali, po Grupie Onet.pl i Grupie Wirtualna Polska. Liczba użytkowników serwisów Grupy Gazeta.pl sięgnęła 10,8 mln osób (wzrost o 50%) (4). W omawianym okresie GazetaPraca.pl rozpoczęła współpracę z portalem społecznościowym Nasza-Klasa.pl, w którym publikowane są ogłoszenia rekrutacyjne z GazetaPraca.pl. Serwisy biznesowe Agory znalazły się w ofercie sieci reklamowej Business Ad Network stworzonej przez Grupę Money.pl, a Trader.com (Polska) uruchomił nowy serwis ogłoszeniowy Goldo.pl z ofertami produktów luksusowych.

METRO

Metro zanotowało zysk operacyjny na poziomie EBITDA operacyjna(1), (2) w wysokości 1,1 mln zł, który był lepszy od osiągniętego w 4q08 o 0,6 mln zł. Metro zwiększyło swój udział w wydatkach na ogłoszenia wymiarowe w dziennikach do prawie 4% (wzrost o 0,5 pkt%). Wpływy reklamowe tytułu wyniosły 8,8 mln zł i obniżyły się o 9,3% przy spadku wydatków na reklamę w dziennikach na całym rynku o nieco ponad 22%. Na rynku stołecznym Metro zwiększyło ten udział o ponad 3 pkt% do prawie 11,5%, zajmując drugą pozycję (za Gazetą) pod względem udziału w wydatkach na ogłoszenia wymiarowe w dziennikach stołecznych. Metro uzyskało w 4q09 bardzo dobre wyniki czytelnictwa docierając do 2,15 mln osób (7,1% zasięgu, CCS). W październiku 2009 r. dziennik Metro otrzymał wyróżnienie tygodnika Media&Marketing Polska za niepowtarzalną jakość gazety, dynamiczny rozwój oferty sprzedażowej i społecznościowe działania w internecie.

PROJEKTY SPECJALNE

Zysk operacyjny Projektów Specjalnych(1) wyniósł w 4q09 r. 1,6 mln zł, a przychody wyniosły 15,2 mln zł i obniżyły się o 34,5%. Agora wydawała 4 kolekcje i 21 projektów jednorazowych, sprzedając ok. 1,4 mln książek i książek z dołączonymi płytami DVD i CD, m.in. z serii filmowej książek z DVD Woody Allen i z kolekcji książek z płytami muzycznymi: Wielcy kompozytorzy filmowi oraz Fryderyk Chopin.

REKLAMA ZEWNĘTRZNA

Wzrósł szacowany udział Grupy AMS w wydatkach na reklamę zewnętrzną, osiągając poziom 27,3%. Przychody grupy AMS z reklam7 wyniosły 45,3 mln zł i obniżyły się o 15,8% przy spadku wszystkich wydatków na reklamę zewnętrzną o ponad 17%. Grupa AMS zredukowała w 4q09 koszty o 10,8% do 47,7 mln zł; największe redukcje nastąpiły w kosztach realizacji kampanii (spadek o 32,2%).

CZASOPISMA(8)

Segment Czasopism wypracował wyższą marżę EBITDA operacyjna(1), (2), która wzrosła o 16,2 pkt% do poziomu 19,3%. Przychody Czasopism wyniosły 22,3 mln zł (spadek o 13,9%), a koszty operacyjne segmentu spadły do 18,3 mln zł (spadek o 28%). Zmniejszenie przychodów reklamowych(9) (o 18,5% do 11,9 mln zł) i ze sprzedaży egzemplarzy (o 7,1% do 10,4 mln zł) związane jest z ogólnym pogorszeniem koniunktury gospodarczej i z ograniczeniem budżetów promocyjnych reklamodawców. Średnie rozpowszechnianie płatne miesięczników Agory obniżyło się o 14,4%. Udział czasopism Agory w wydatkach reklamowych w magazynach ogólnopolskich utrzymał się na poziomie zbliżonym do zeszłorocznego i wyniósł 6,6%, a w wydatkach reklamowych w miesięcznikach wzrósł do 12,2% (11,9% w 4q08, według danych cennikowych).

RADIO(10)

Marża EBIT1 segmentu Radia utrzymała się na poziomie sprzed roku i wyniosła 7,2%, wzrosła natomiast marża EBITDA operacyjna(1), (2) segmentu do poziomu 11,5% (wzrost o 0,9 pkt%). Przychody z reklam(11) radiostacji Agory wyniosły 20,3 mln zł (spadek o 21,6%, na poziomie zbliżonym do rynkowego). Spadek kosztów działalności radiowej (o 20,8% do 19,4 mln zł) jest m.in. efektem zmniejszenia kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników (o 12,7%, z wyłączeniem niegotówkowych kosztów związanych z płatnościami w formie papierów wartościowych) oraz ograniczenia kosztów marketingowych (o 35,3%).

Perspektywy

RYNEK REKLAMY W 2010 R.

Kondycja rynku reklamy w 2010 r. zależy w istotnej mierze od stanu polskiej gospodarki, w szczególności poziomu inwestycji przedsiębiorstw, skali napływu środków z Unii Europejskiej oraz poziomu konsumpcji indywidualnej. Opierając się m.in. na wartości tych wskaźników w 2009 r., nie dostrzegamy elementów uzasadniających istotną poprawę na rynku reklamy w 2010 r.

KOSZTY W 2010 R.

Program poprawy efektywności operacyjnej i polityka kontroli kosztów (w tym nowego zatrudnienia) są kontynuowane w całej Grupie w celu dostosowania jej do kondycji rynku reklamowego.

Na wysokość wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników wpływa m.in. zmienny element wynagrodzenia związany ze stopniem realizacji założonych budżetów sprzedażowych na dany rok obrotowy. Dodatkowo, w Grupie na bieżąco realizowane są projekty rozwojowe, w tym w zakresie budowy kompetencji w mediach elektronicznych.

Łączny szacunkowy niegotówkowy koszt realizacji planów motywacyjnych, który obciąży wynik finansowy Grupy w 2010 r., wyniesie ok. 9,8 mln zł. Kwota ta zawiera szacunkowy koszt realizacji planów motywacyjnych, przy czym Spółka nie zna obecnie liczby certyfikatów, które będą nabywane przez pracowników w ramach tych planów, ani też kursu akcji Agory w okresie księgowania kosztów certyfikatów. Należy pamiętać, że rozłożenie niegotówkowego kosztu realizacji planów motywacyjnych w ciągu roku nie jest równomierne. W pierwszym półroczu 2010 r. koszty dotychczas uruchomionych planów motywacyjnych wyniosą ok. 6,2 mln zł. Nowy plan motywacyjny może obciążyć wyniki czwartego kwartału 2010 r. kosztami w wysokości ok. 3,6 mln zł.